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網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管的必要性研究
[摘要]現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的第三方支付機(jī)構(gòu)在現(xiàn)代金融服務(wù)中占據(jù)著不可或缺的地位，在互聯(lián)網(wǎng)上尤為突出。但在促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)商業(yè)持續(xù)繁榮的同時(shí)，傳統(tǒng)金融中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素也逐漸在網(wǎng)絡(luò)金融中凸顯，而作為網(wǎng)絡(luò)金融基石的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付，自然而然地聚集了大量的風(fēng)險(xiǎn)。文章通過(guò)實(shí)證分析，對(duì)網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的必要性進(jìn)行研究。
[關(guān)鍵詞]第三方支付機(jī)構(gòu);網(wǎng)絡(luò)金融;金融監(jiān)管
1、網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的脆弱(風(fēng)險(xiǎn))性分析
黃達(dá)教授給金融下的定義為：“金融可以理解為凡是既涉及貨幣又涉及信用的所有經(jīng)濟(jì)關(guān)系和交易行為的集合。”[ZW(]黃達(dá)《中華金融詞庫(kù)》.[ZW)]這一定義從金融的本質(zhì)上對(duì)金融的內(nèi)容和外延做了最清楚的表述。從上述定義中不難看出，金融的脆弱性主要是由三個(gè)方面的脆弱性所決定的：貨幣的脆弱性、信用的脆弱性、交易支付的脆弱性。
首先，就貨幣而言，其從誕生之初就具有無(wú)法克服的脆弱性;凱恩斯在其流動(dòng)偏好理論中明確指出：由于受到貨幣預(yù)期收益的不確定、現(xiàn)貨交易的需求以及相信未來(lái)利率將會(huì)升高等因素的影響，人們會(huì)選擇貯藏一部分貨幣，這就導(dǎo)致了一部分貨幣退出流通，貨幣短缺將導(dǎo)致通貨緊縮，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的衰退或是危機(jī)。
其次，金融系統(tǒng)從誕生之初便是建立在信用的基礎(chǔ)上的。這種對(duì)信用的高度依賴(lài)便成為了金融系統(tǒng)脆弱性的重要組成部分。而基于信用脆弱性的金融風(fēng)險(xiǎn)往往也具有不可控的特征。
最后，市場(chǎng)行為的最后環(huán)節(jié)便是交易支付環(huán)節(jié)，交易支付環(huán)節(jié)作為現(xiàn)代金融最核心的環(huán)節(jié)(因?yàn)椋挥幸还P交易完成這個(gè)環(huán)節(jié)，貨幣才能在金融系統(tǒng)中繼續(xù)流通)，其累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力也遠(yuǎn)高于其他方面。由于交易支付是一個(gè)過(guò)程，而過(guò)程則必然需要時(shí)間跨度，而金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，即使是很小的時(shí)間跨度也可能發(fā)生多種不確定風(fēng)險(xiǎn)。
上述分析完成了傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的脆弱性分析，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)具有傳統(tǒng)金融系統(tǒng)所具有的一切風(fēng)險(xiǎn)，而且其具有的許多獨(dú)有的特性也帶來(lái)了其獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)。
首先，技術(shù)是網(wǎng)絡(luò)金融的核心之一。隨著金融數(shù)字化的不斷發(fā)展，廣大金融客戶(hù)的各種信息也被數(shù)字化。若這些數(shù)字化信息泄露或被利用，其對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的打擊是致命的。
其次，客戶(hù)量是網(wǎng)絡(luò)金融的另一核心。與傳統(tǒng)金融系統(tǒng)相比，網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)從一開(kāi)始所做的業(yè)態(tài)都是在不斷地?cái)U(kuò)大用戶(hù)規(guī)模，這是網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的差異所在，也正是這種差異使得網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融系統(tǒng)。
隨著現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的出現(xiàn)使各種交易的交易成本進(jìn)一步降低。但同時(shí)也使傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)在網(wǎng)絡(luò)上擁有了更強(qiáng)的擴(kuò)散能力。而相比于傳統(tǒng)的金融支付機(jī)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)由于其自身的特性，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候顯得更加的脆弱。
2、網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)界定
網(wǎng)絡(luò)金融的主要服務(wù)對(duì)象是電子商務(wù)。電子商務(wù)中的每一筆交易的背后都有支付問(wèn)題的存在，網(wǎng)絡(luò)第三方的支付機(jī)構(gòu)也就應(yīng)運(yùn)而生。
2.1網(wǎng)絡(luò)第三方支付的內(nèi)涵
網(wǎng)絡(luò)第三方支付作為一個(gè)新生事物，目前為止還并未出現(xiàn)一個(gè)權(quán)威的統(tǒng)一的定義。人們一般從三個(gè)角度對(duì)第三方支付的內(nèi)涵進(jìn)行理解：
2.1.1主體角度
從主體角度出發(fā)，即第三方支付服務(wù)提供商，是指基于互聯(lián)網(wǎng)，提供線上(互聯(lián)網(wǎng))和線下(電話及手機(jī))支付渠道，完成從網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)到網(wǎng)絡(luò)商戶(hù)的貨幣支付、資金清算、查詢(xún)統(tǒng)計(jì)等功能的非銀行機(jī)構(gòu)。
2.1.2內(nèi)容角度
從內(nèi)容角度出發(fā)，即第三方支付服務(wù)，是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)，為實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移和網(wǎng)上支付結(jié)算而提供的與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口和通道相連接的服務(wù)。
2.1.3客體角度
從客體角度出發(fā)，即第三方支付平臺(tái)，是指平臺(tái)提供商通過(guò)通信、計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)，在商家和銀行之間建立起連接，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者到金融機(jī)構(gòu)、商家的資金轉(zhuǎn)移、結(jié)算安排等交易支持工具與功能載體。
本文所指“第三方支付”，是指第三種。[ZW(]陳金磊《網(wǎng)絡(luò)金融第三方支付機(jī)構(gòu)及其法律規(guī)范》. [ZW)]這種網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
(1)獨(dú)立性。網(wǎng)絡(luò)第三方支付服務(wù)提供商既獨(dú)立于銀行，也獨(dú)立于各個(gè)交易方，這就使其在交易中能保持相對(duì)獨(dú)立的地位，也使其成為了不同于網(wǎng)絡(luò)銀行以及虛擬銀行的第三方社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)。
(2)核心服務(wù)種類(lèi)單一，但衍生服務(wù)種類(lèi)日趨多樣化。網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)的核心服務(wù)就是資金結(jié)算與貨幣支付;但隨著其用戶(hù)量的逐年積累，其衍生服務(wù)層出不窮，比如支付寶的理財(cái)產(chǎn)品余額寶。
(3)連接方式復(fù)雜。采用的方式是通過(guò)一系列的應(yīng)用接口程序，集成銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口(一般是銀行支付網(wǎng)關(guān)[ZW(]銀行支付網(wǎng)關(guān)位于互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)的銀行專(zhuān)網(wǎng)之間，其主要作用是安全連接互聯(lián)網(wǎng)和銀行專(zhuān)網(wǎng)，將不安全的互聯(lián)網(wǎng)上的交易信息傳給安全的銀行專(zhuān)網(wǎng)，起到隔離和保護(hù)專(zhuān)網(wǎng)的作用。具體來(lái)說(shuō)，就是一方面將互聯(lián)網(wǎng)傳來(lái)的數(shù)據(jù)包解密，并按照銀行系統(tǒng)內(nèi)部的通信協(xié)議將數(shù)據(jù)重新打包;另一方面接收銀行系統(tǒng)內(nèi)部傳回來(lái)的響應(yīng)消息，將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為互聯(lián)網(wǎng)傳送的數(shù)據(jù)格式，并對(duì)其進(jìn)行加密，即支付網(wǎng)關(guān)主要完成通信、協(xié)議轉(zhuǎn)換和數(shù)據(jù)加、解密功能，以保護(hù)銀行內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)。[ZW)])或提供其他服務(wù)通道(如基于 GSM 的移動(dòng)支付、虛擬貨幣發(fā)行)，以此區(qū)別于其他電子支付方式，如電子匯款。
2.2網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)的分類(lèi)
根據(jù)網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)是否發(fā)行虛擬貨幣，將其分為中介型第三方支付機(jī)構(gòu)和儲(chǔ)值型第三方支付機(jī)構(gòu)。其中，中介型第三方支付是指資金平時(shí)存放于用戶(hù)的現(xiàn)實(shí)賬戶(hù)中，用戶(hù)只是在支付需要時(shí)才通過(guò)第三方支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移，第三方支付商提供支付的中間插件，即使有部分在途資金，但第三方支付商不主動(dòng)吸收社會(huì)資金。儲(chǔ)值型第三方支付機(jī)構(gòu)是指，第三方支付商發(fā)行虛擬貨幣主動(dòng)吸收社會(huì)資金，用戶(hù)可以用現(xiàn)金或銀行存款購(gòu)買(mǎi)虛擬貨幣(如充值卡上的數(shù)字序列)對(duì)其在第三方支付平臺(tái)上設(shè)立的虛擬賬戶(hù)進(jìn)行充值以備結(jié)算或直接使用。
2.3網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)的衍生產(chǎn)品
從網(wǎng)絡(luò)第三方支付到現(xiàn)在為止的發(fā)展歷程來(lái)看，其在網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)生的衍生品主要有以下兩種：
(1)電子商務(wù)平臺(tái)。電子商務(wù)平臺(tái)是一個(gè)為企業(yè)和個(gè)人提供網(wǎng)上交易洽談的平臺(tái)。企業(yè)電子商務(wù)平臺(tái)是建立在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)的虛擬網(wǎng)絡(luò)空間和保證商務(wù)順利運(yùn)行的環(huán)境;是協(xié)調(diào)、整合信息流、物質(zhì)流、資金流有序關(guān)聯(lián)，高效流動(dòng)的重要場(chǎng)所。電子商務(wù)平臺(tái)是第三方支付為了增加其資金流的周轉(zhuǎn)速度和增加其在途資金量所衍生出來(lái)的一種網(wǎng)絡(luò)商業(yè)系統(tǒng)[ZW(]毛曉宇《大型第三方電子商務(wù)平臺(tái)的研究與實(shí)現(xiàn)》.2013[ZW)]。
(2)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品。網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品是由第三方支付機(jī)構(gòu)創(chuàng)新出的另一種金融衍生業(yè)務(wù)，也就是我們俗稱(chēng)的“寶寶”類(lèi)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品。
3、對(duì)網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)所面臨的金融與非金融風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性概括
金融性風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、擠兌風(fēng)險(xiǎn)、制造通貨緊縮風(fēng)險(xiǎn)以及在途資金使用風(fēng)險(xiǎn)四種。非金融性風(fēng)險(xiǎn)主要包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)民市場(chǎng)意識(shí)不足風(fēng)險(xiǎn)兩種。
3.1金融性風(fēng)險(xiǎn)
(1)信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)第三方支付系統(tǒng)只有基于用戶(hù)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的信任才能存在。建立在其基礎(chǔ)上的整個(gè)的金融體系都具有極強(qiáng)的不穩(wěn)定性，這是網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的根本來(lái)源。
(2)制造通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于用戶(hù)來(lái)說(shuō)，將現(xiàn)實(shí)的人民幣兌換成虛擬貨幣，然后等待使用或是交易，這種行為會(huì)使一部分貨幣退出現(xiàn)實(shí)的商品流通領(lǐng)域，從而一定程度上造成通貨緊縮，經(jīng)過(guò)貨幣的乘數(shù)效應(yīng)的放大，極易釀成金融風(fēng)險(xiǎn)。
(3)在途資金的使用風(fēng)險(xiǎn)。所有的網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)都存在在途資金的使用問(wèn)題。但用戶(hù)不僅對(duì)在途資金利息的使用沒(méi)有支配權(quán)，而且對(duì)本金的使用也沒(méi)有知情權(quán)。這就使在途資金的使用存在極大的風(fēng)險(xiǎn)。
(4)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。由于“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品大多數(shù)僅依托一只貨幣基金，其暗藏金融風(fēng)險(xiǎn)極高。此類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)在管控措施不完善的狀況下極易導(dǎo)致基金的破產(chǎn)，從而使客戶(hù)遭受更大的損失。
3.2非金融性風(fēng)險(xiǎn)
(1)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付機(jī)構(gòu)采用復(fù)雜的連接方式。這種連接方式在理論上并不是無(wú)懈可擊的，相反，很容易受到黑客等不法分子的攻擊，從而導(dǎo)致銀行和網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)的流失風(fēng)險(xiǎn)。
(2)國(guó)民市場(chǎng)意識(shí)不足風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)由于涉及的用戶(hù)量巨大，一旦因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致虧損或是破產(chǎn)，用戶(hù)的利益難免受到損失，在我國(guó)現(xiàn)存的“出了事，找政府”的理念支配下，這種本來(lái)很正常的市場(chǎng)選擇過(guò)程，很可能演變成巨大的社會(huì)政治危機(jī)。
4、結(jié)論
筆者想提醒消費(fèi)者和政府機(jī)構(gòu)，在充分享受網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)所帶來(lái)的各種好處的同時(shí)，也必須時(shí)刻對(duì)其所存在的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行關(guān)注和預(yù)防。筆者認(rèn)為對(duì)網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)管既有其理論必要性也有其現(xiàn)實(shí)必要性，只有對(duì)其進(jìn)行有效、有序、適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，才能維護(hù)消費(fèi)者的利益，降低網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損害，同時(shí)也有利于網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)本身的發(fā)展壯大。政府應(yīng)該作為秩序的制定者和監(jiān)管者，盡快對(duì)網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范化監(jiān)管，使行業(yè)進(jìn)入有序競(jìng)爭(zhēng)的良性循環(huán)。
參考文獻(xiàn)：
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