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財務分析與預測知識匯總
在中國，互聯(lián)網行業(yè)，只能是中國公司，中國公司融不到錢，只能成立一個美國公司，通過在法律方面的控制，有法律關系也可以定義母子公司，合并報表，美國可以看到公司什么樣子，就可以融資里面很多東西，現在情況是很多公司想拆了，回國內融資。那么，下面是由yjbys小編為大家整理的財務分析與預測知識，歡迎大家閱讀瀏覽。
財務分析與預測
1、什么是商業(yè)模式?商業(yè)模式由什么基本組成?
2、商業(yè)模式與財務分析的關系;
3、財務分析模型框架與收入預測;
4、滾動預算與財務分析的關系
關于財務分析與預測涉及的內容特別多，都是跟公司的戰(zhàn)略相關。
何謂business?
1、Business是現代社會的器官;
2、Business的輸出一定是外部可認可的，這就是商業(yè)的價值。
只有客戶認可產品才能貨幣化，這就是商業(yè)的價值，這個概念統(tǒng)一的形式，有4個組成部分：
商業(yè)模式基本組成要素：
A、處理客戶(Approaching customer)市場的活動
B、提供產品或服務(providing production) 生產和技術
C、支持性活動(supporting activities)
D、控制成本(cost control) 付出成本
(1)、流量 Customer stock
企業(yè)銷售過程中出現一購二購，再次購買是企業(yè)最希望看到的，產品銷售過程是個循環(huán)，產品銷售是一個循環(huán)，就要做一些知識的工作+人+設備+辦公地點，還需要支持性的工作。
Customer stock 就是客戶資源，積累客戶資源，具有生命周期的東西，每一個顧客都有一個生命周期，例如你去淘寶店購物。
同樣類似存貨，潛在顧客成本，流量上越來越多，可持續(xù)時間越來越長。
開始的facebook，yahoo!
這個考核叫AUV，就是一個月內的流量，一個月內客戶拜訪一個網站的數量。
例如在京東上一旦下單，你就成為這個月活用戶，包含了：第一次購買，平均多久來一次，金額多少 等因素。
京東開始日活用戶5萬，數字相對大的，是很客觀的流量。
Reponsibily centers
最核心的日活用戶，月活用戶，需要轉化率，需要流量來看，同時會產生市場回報率。
如何促進這個轉換率?
每個流程點數據都很核心，如果月活用戶持續(xù)增加，老板會很開心，未來就會有個增長
(2)、分析ROI
ROI 分母是毛利，分子是MKT投入。
如果你是生產廠廠長，你只需要考慮成本是不是最低，是不是在標準成本左右，只要差異不太大都是正常的。
一個企業(yè)的支持中心，只產生費用：財務、人事、行政
現在金融，互聯(lián)網行業(yè)出現很多輕資產的公司，費用非常重要，其實費用也是資產，它不僅僅是費用。這樣的行業(yè)主要的競爭實力是大數據方面，亞信金融，最強大的是研究客戶，網上記錄客戶的消費，他的主要用戶就是銀行，銀行根據這樣的大數據，可以對終端用戶有個尺寸，可以貸款時評價這個客戶。
這樣的公司很大一部分費用是研發(fā)費用，雖然是費用大，但是核心競爭力，不能單純放在損益表上，這種支出未來會帶來很大的利潤，這種未來會轉化資產，ROI太大沒關系。
研發(fā)費用不停增加，也是好事。
財務分析模型框架與收入預測
(1)損益表的預測
1、根據收入預測和預測毛利率推算主營業(yè)務成本和毛利
2、根據費用預測，預測經營性利潤 (稅前利潤)
3、根據假設稅率推算凈利潤
(2)資產負債表的預測
1 、在假設的周轉類比率下，根據預測的收入和主營業(yè)務成本，推測流動資產和流動負債
2 、根據固定資產投資計劃，推測固定資產
3、 根據未來融資計劃推測資產的結構
4、 瓶塞的選擇：現金銀行?股權投資?長期借款?
很多CEO很樂觀，如何去融資也是一個很大的問題， VIE 現在又轉回過，剪不斷理還亂。
在中國，互聯(lián)網行業(yè)，只能是中國公司，中國公司融不到錢，只能成立一個美國公司，通過在法律方面的控制，有法律關系也可以定義母子公司，合并報表，美國可以看到公司什么樣子，就可以融資里面很多東西，現在情況是很多公司想拆了，回國內融資。
(3)現金流量表的預測
1 、根據以上的兩個報表和現金流量表的編制規(guī)則，推算現金流量表
2 、自由現金流的估算
根據現金流+資產成本，可以算出估值
以上三大表可以預測未來的風險，經營者給大家畫了一個餅，展示給你的投資人，看他們怎么思考，一些比率，行業(yè)問題，風險的問題體現，然后用什么方式去解決。
損益表最好預測兩個版本：一個稅報，一個管理報表。
損益表，所有項目哪個是最重要的?當然是第一個，收入!
但是很多人一看到損益表，最先看最下面一行，關注凈利潤。
他們說一家公司可以沒有利潤，但是不可以沒有收入，沒有收入這個公司就不能持續(xù)。
收入預測：
收入預測是整個計劃的開端;
歷史數據是收入預測的重要參考;
收入預測要根據營銷來推測;
收入預測要符合內部能力;
利用最新的歷史數據進行復盤，就是信息反饋弧。
為什么工業(yè)企業(yè)特別容易進入經濟周期?
1、因為他資本化比較重，廠房，人員 一旦投入變成沉沒成本
2 、大部分資產是機器，是行業(yè)專用的，一旦生意變壞，機器就是一堆破爛，如果你一旦退出，只能賣給你競爭對手，行業(yè)不景氣，競爭對手也不買，就變成一堆破銅爛鐵了。
一個企業(yè)經營持續(xù)下滑半年，需要固定資產做減值準備了，如果報表中沒有體現就值得懷疑，是不是報表做了手腳。
所以制造型企業(yè)是一個鐵索連環(huán)。
輕工業(yè)呢，門檻低很快又有很多競爭對手進來，所以他們面臨很短的生命周期。
預測收入，核心：客單價 SKU 一件一件，一個品類里面，價格其實不太變化。
例如文具，價格下降20%就是行業(yè)出現問題，或是市場競爭非常激烈。
在分析的時候把握關鍵點，所以客單價是核心，其實人工也是客單價。
1 、根據客單價可以預測收入
2 、有點像是CPI，發(fā)生一點點變化，都是很嚴重的
3 、單價就是，客戶愿意支付出的蛋糕，蛋糕是不容易變化，銷售中每一個過程都是分蛋糕
所以要對整個產業(yè)鏈分析，是分析比較好的切入點。
舉個小例子，有個公司叫潘多拉，只做2個環(huán)節(jié)，設計和MKT，其他都外包給別人了，這就是最核心的兩部分，最容易產生價值的部分。
滾動預算與財務分析的關系
forecast有些公司是每周滾動一次，有些公司BI系統(tǒng)比較好，每天更新一次。
因為市場有很多不確定性，往前走一下，反饋弧、決策弧非常迅速，好去做決策。
預算就是預則立，不預則廢。
例如在資本的運作過程中，因為你有個計劃，經過滾動預算不停的修正，越來越能說服別人。
拿出計劃，附上滾動預算，估值比較靠譜。
預算控制，管理中有個重要東西就是計劃，但是在中國文化中，對計劃就沒什么好感。
在外企就不一樣了，一旦計劃出來，就完全根據計劃在走。
外國人做生意的打法，是泰森式的，一板一眼有計劃的打法。
中國就是功夫的打法，叫李連杰式的，隨機的變化多樣的。
剛剛有人提問：互聯(lián)網+的根本改變行業(yè)價值鏈的布局，
其實蛋糕大小沒有變化，改變的就是分配，進入互聯(lián)網也不代表你能掙多少錢。
任何一個公司壟斷了，都要把蛋糕統(tǒng)統(tǒng)吃掉
互聯(lián)網公司門檻不高，現在是資本的冬天，等到春天你就會突然發(fā)現，這些互聯(lián)網公司反哺了很多傳統(tǒng)行業(yè)沒有做的東西。
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